В XI–XII веках произошло падение редуцированных: в сильной позиции «ерь» превратился в обычное [е] (дьнь → день), в слабой — исчез совсем (дьня → дня). Следы этого процесса до сих пор можно увидеть в беглых гласных: лев — льва,
палец — пальца.
В современном русском языке буква стала обозначать мягкость предыдущего согласного, отсюда
и её новое название — мягкий знак.